柳传志披露为何选择在H股上市

摘要: 联想控股IPO大戏第一折开演。6月15日下午，联想控股正式在香港四季酒店发布IPO细节，并计划6月29日正式挂牌上市。

联想控股IPO大戏第一折开演。6月15日下午，联想控股正式在香港四季酒店发布IPO细节，并计划6月29日正式挂牌上市。

联想控股目前大股东为中科院和泛海集团，根据IPO计划，该公司将发行3.53亿新股，占发行后总股本15%，发行区间在39.8—43港元，如果以区间中位41.4港元计算，联想控股此次集资规模将达到141亿港元，若以43港元计算，最高募资额将超过151亿港元。

“为什么要在H股上市？”联想控股董事长柳传志给出的答案是，“联想今天如果在A股上市的话，我相信市盈率会高得多，但是我们觉得在H股上更加规范、更加透明，我们的工作、我们的业绩会和股价有密切的关系，而不会由于其他因素使我们的业绩和股价脱钩。”

作为柳传志收山之作，联想控股可谓筹谋已久，至少从2012年左右就提出3年上市时间表。截至目前为止，联想控股战略投资涉及产业和投资板块包括IT、金融服务、现代服务、农业和食品、房地产、化工与能源材料等多个领域。

联想控股招股书披露，此次集资所得只要用于战略投资，包括投资新业务和现有业务进一步发展，占比为55%到60%。除此之外，用于财务投资部分为10%至20%，债券偿还部分为15%至20%，剩余10%则用于运营资金。

值得注意的是，虽然联想控股刚刚开始路演，但目前已经锁定了至少24家投资者作为基石投资者，投资者涵盖了大型央企、地方国资、资产管理机构、民企大鳄、港台富商和知名企业等，比如中国平安、中国人寿、复星国际、苏宁、TCL等大型企业机构，个人投资者则有香港富豪郑裕彤和郭炳湘等。

目前基石投资者累计认购规模达9.5亿美元规模，而整个联想控股IPO规模预计在20亿美元左右。

据了解，基石投资者认购踊跃，其中认购比较多的为平安集团6000万美元，其他投资者都分别为5000万美元、3000万美元规模。“基石投资者最重要的是资质和名气，尤其是对IPO企业而言，他们投资多少并不重要，重要的是引导市场信心，为IPO站台。”一名熟悉香港资本市场的业内人士告诉记者。

联想控股公告显示，6月16日上午正式开售直至6月19日。市场预期联想21日将会公布发行价，6月29日正式挂牌交易。