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  广东联通百度的合作将能实现从通信账户到互联网生活服务O2O的优势互补。

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  广东联通试图打通用户的话费账户、支付账户、理财账户和生活服务账户。

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  转型是行业变革之下的求变之道。去年以来，通信行业改革加快。

6月6日，广东联通携手百度钱包与富国基金推出定制通信理财产品“沃百富”，提供三种基于通信服务的理财方式。作为一款运营商特色明显的互联网金融产品，“沃百富”用户的账户资金经运营商最终流入银行货币基金中。此前行业内通行的营销做法均会在账户内产生一定的沉淀资金，用户通过“沃百富”可通过这部分沉淀资金获得理财收益。

与百度合作，而非直接对接银行，所体现的广东联通思维的转变。百度看重的是联通庞大的用户量、遍布各地市的线下营业厅、以及完善的账户体系，而广东联通则寄望百度能将其完善的生活服务打包进“沃百富”平台中，双方的合作将能实现从通信账户到互联网生活服务O2O的优势互补。

“随着大数据时代到来，我们发现光连接信息已不足够，要连接服务。”百度副总裁李明远介绍。百度搜索是良好的用户流量入口，但账户体系不足。

事实上，通信跨界金融，基础运营商已有先例。4月30日，中国电信推出“添益宝”账户余额理财产品，账户余额将直接申购民生银行“如意宝”账户所挂靠的汇添富货币基金。

对此，广东联通相关负责人表示，“沃百富”不会是市面上“依附型”产品的翻版，运营商特色将更明显、“去依附化”。“目前市面零星出现的瞄准用户通信账户的理财产品，只是将自身作为其他主流理财产品的渠道，丧失运营商在其中的话语权。”

对于此前深圳联通推出的“话费宝”产品，广东联通产品部总经理李韩向记者介绍，“话费宝”产品是与垂直基金合作，未来将在细分领域推广，而“沃百富”所属意的用户范畴更广。

通信理财产品并非运营商在金融领域的首次尝试。早在2013年，三大运营商均发布“手机钱包”业务，将银行卡、交通卡等生活服务加载到电话卡中，开通近场支付（NFC）功能手机的用户可“刷手机”付费。

然而用户反馈平平。根据《工业和信息化部关于电信服务质量的通告》，2013年基础电信企业手机支付用户为366.3万户，同比增长31.4%。与12.29亿户的移动电话用户数相比，占比仅为0.3%。

对于这次运营商再发力金融领域，有部分业内人士质疑“创新噱头”大于产品实质。

其一，运营商没有赶上存贷利差高企的“好时候”，互联网金融产品的年化收益率大多已回落到5%以下，“添益宝”所对接的汇添富基金实时年化仅为4.65%，低于此前5％-7％的宣传。

其二，市面上已有的“添益宝”和“话费宝”只与话费挂钩，不产生直观收益，在相当程度上会影响用户对其“理财投资”性质的认知。

对此，广东联通综合部负责人承认，作为互联网金融领域的后发产品，“沃百富”的根本目的不在盈利，而在赢得用户。“与富国基金的合作中，广东联通并不对基金收益进行抽成，相反，用户预存话费多的情况下还会再赠送部分基金收益。”

在收益率方面，李韩表示，经过长期观察，在货币基金大多“破5”的情况下，富国基金富钱包货币基金的7日年化收益率稳定维持在6%左右，截止6日达6.127%。目前，理财通为4.52%，余额宝为4.66%。高于市面均值的收益率可作为吸引用户的手段之一，但从根本上，推出“沃百富”意不在说服用户将大额存款“搬家”，而在培养手机小额理财的用户习惯。

据艾媒咨询CEO张毅分析，手机用户账户中的预存话费金额一般在几百元到几千元之间，收益在绝对值上不会很大，但对用户来说“有总比没有好”，当沉淀资金开始赚钱，不排除用户将其他账户中的资金也搬到这个账户中来，运营商即可形成理财产品销售渠道。

但他认为，这部分利润对于运营商而言只是“小头”，理财产品意义在于通过资金冻结等合约，增强用户在网时长和号码粘性，尤其在4G时代，可作为降低用户离网率的手段之一。

从更长远的角度看，广东联通试图打通用户的话费账户、支付账户、理财账户和生活服务账户。“也许将来这既是你的手机账户，也能在里面购买基金产品，还能用它来交电费。”上述广东联通综合部负责人说。

“运营商转型的核心在于从传统的以通信服务为中心，转变为以客户经营为中心。”广东联通市场部总经理孔祥斌向记者表示，“这意味着运营商不仅要成为用户的上网入口，还要成为用户获取各种生活服务、乃至消费理财等金融服务入口。”

转型是行业变革之下的求变之道。去年以来，通信行业改革加快。电信独立分析师付亮认为，铁塔公司的成立，移动转售业务导致的竞争加剧，以及“营改增”后人工和固定资产投资不再能扣除进项税，这三项改革均会对基础运营商带来负面影响。

与此同时，在市场饱和与即时通讯软件冲击的情况下，基础运营商通过传统话音业务获取利润的能力不断下降。中移动去年净利润同比下降5.9%，是自2000年以来首次出现盈利倒退；今年4月，中电信移动用户流失103万，中联通新增仅89.5万户，创五年来新低。

运营商从话音业务向增值服务转型早已作为战略重点写入各年报纲要中，但路径各有不同。

广东联通的流量经营效果显著。去年，广东联通收入增量占中联通集团首位，利润同比实现两位数增值，其中，全年流量收入超过60亿元，流量收入占比达37%。李韩向记者透露，今年以来，流量收入比重进一步加大，已经超过话音收入，占总营收的44%，占增值业务收入的70%。

“营改增”之后，提供语音通话等基础电信服务按11%的税率征收，而流量服务属于增值电信服务，按6%税率征收。“要多卖流量，少卖话音。”李韩说，“将来的通信费用肯定是要逐渐走向免费，最多是收取基础通信月费。”

流量经营，一方面需要个性化的定制服务，以互联网产品研发方式快速迭代；另一方面，则要在激烈的用户争夺战中，尽可能地增强用户忠诚度。

中联通旗下自有支付公司，为什么要拉入百度而不直接与富国基金对接呢？孔祥斌向记者表示，联通从3G到4G将转向移动宽带业务运营，以实现移动互联网转型，“我们是移动宽带，百度是移动领域巨头”。目前“沃百富”的产品特色目前来看更像是通信理财，互联网元素还不突出，但产品未来将快速迭代，下半年将有深度合作的金融产品发布，改变手机和sim卡的功能和价值，利用“沃百富”赢得的用户入口延伸互联网领域的生活方式。

李韩透露，下半年将与百度钱包深度合作，还会有更多金融产品推出。