HBM明年要涨87%！三星七成产能锁单五大科技巨头

快科技7月30日消息，三星电子在今日的二季度财报电话会上放话：计划把总产能的六到七成通过长期供货协议（LTA）供应给客户，目前已和五大全球数据中心客户签约，还有五家AI相关大客户在最终谈判。

这五大客户被业界解读为亚马逊AWS、微软、谷歌云、Meta和Oracle，正好是全球头部科技巨头。

所谓长期供货协议（LTA），就是把未来几年的内存产能提前锁定给买家，抢在AI需求爆发前卡位。

为防客户中途跑单，三星下了狠手，合同一签就是五年，还用滚动续约机制每年叠加年限，并附带大额多年预付金（相当于定金），三星透露，预付金约四分之一已经到账，随新合同落定还会继续增加。

这波操作正对高盛的判断，高盛在29日的会议纪要里分析，AI服务器需求同时推高传统DRAM和高带宽内存（HBM）价格，传统DRAM三季度环比将双位数上涨，四季度可能再来一轮双位数。

HBM更猛，高盛预计三星HBM平均售价2027年同比暴涨87%，远超彭博共识的52%。

高盛点名LTA的约束力是HBM涨价的核心推手，现有合同里有预付金、照付不议条款和违约金，客户想走不容易，目前全球服务器DRAM供应一半以上已被长约锁死，比例还在上升。

至于中国内存厂商的激进扩产，专家认为近期威胁不大，理由是良率和技术仍明显落后于三星和SK海力士，还有HBM比等量DRAM耗更多晶圆，产能增加不等于有效供应增加，这从结构上托住了内存价格。

三星对HBM信心十足，HBM4（第六代）下半年放量，三季度HBM4营收环比增超三倍，下半年占HBM总营收超60%，目标把HBM市占率追到DRAM的水平（约38%）。