郭明錤：英伟达B300发布为GTC 2025重点，预计第三季度量产

IT之家 3月17日消息，分析师郭明錤发文对英伟 GTC 2025重点进行预测。他表示，新AI芯片B300为发布会的关键重点，包 CoWoS-L 与 CoWoS-S，最大亮点为HBM自192GB显著升级至288GB，运算效能较B200提升50%。B300预计在2Q25试产并于3Q25量产。

郭明錤称，此外，端侧AI也是英伟达的长期关键趋势，但预期GTC 2025会聚焦在AI 服务器，市场期待的AI PC方案N1X与N1较有可能在今年Computex才会公布。

IT之家附郭明錤全文如下：

从投资角度看GTC 2025的观察重点：

1.目前Nvidia的AI伺服器的投资趋势有3大疑虑，分别是缩放定律 (Scaling law) 的有效性延续、新款AI伺服器的量产状况与地缘政治。

2.在终端/较低阶AI装置开始成长下，若Nvidia能对AI伺服器的缩放定律之有效性提出新看法，则有助于降低市场顾虑。

3.目前GB200 NVL72量产状况不佳已是市场共识，Nvidia若能举出资料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200与B300的转换效益与提升B300相关量产的能见度，则有助于市场开始反应B300的投资主题。

4.不预期Nvidia会说明地缘政治相关议题。

5.终端AI也是Nvidia的长期关键趋势，但预期GTC 2025会聚焦在AI伺服器，市场期待的AI PC方案N1X与N1较有可能在今年Computex才会公布。

6.因AI相关股票近期已修正，GTC应能提供短期内股价上涨的催化剂，但动能能否显著延续，则取决于GTC会议内容能否降低投资人上述疑虑。

新AI伺服器的芯片与系统方案为GTC硬件更新关键：

1.新AI芯片B300为发布会关键重点，包括Dual-die(CoWoS-L)与Single-die(CoWoS-S)，最大亮点为HBM自192GB显著升级至288GB，运算效能较B200提升50% (FP4)。

2.B300预计在2Q25试产并于3Q25量产。

3.提供算力更强且平均token成本更低的Scale-up与Scaling-out之参考设计方案。

资料中心AI伺服器方案：

・目前开发中的伺服器包括：

1.B300芯片：GB300 NVL72、HGX B300 NVL16 (气冷)、HGX B300 NVL16 (液冷)、低阶的B300 NVL。

2.B200芯片：HGX B200 NVL8、GB200 NVL4。

3.配备RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition芯片的工作站。

4.配备VR(Vera Rubin)芯片的次世代 AI 伺服器，新增144/288选项。

・较有可能在GTC 2025发表的伺服器机型：

1.GB300 NVL72：取代GB200 NVL72，因机柜尺寸与电源规格相似，资料中心可以无痛升级至GB300 NVL72。PS (Pre-build sample) 时程为2025年6月。

2.HGX B300 NVL16：取代HGX B200 NVL8与HGX H200 NVL8。因采用Single-die，故实际总GPU数量不变。气冷与水冷版本的PS时程分别2025年6月与9月。

3.NVL288/144：为VR新架构设计，但因Vera与Rubin尚未量产，故若发表则机柜样品暂采GB芯片。主要宣传Nvidia的Scale-up设计优势。可能不会公布太多Vera 与 Rubin 细节，因距离量产时程尚远 (预计在2-3Q26小量生产)。

4.配备RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition芯片的工作站，用于AI与视觉化等应用，配备GDDR7 96GB (1.6 TB/s)，TDP 400-600W。预计在2Q-3Q25量产。

资料中心网络方案：

1.包括Quantum-3、Quantum-X800、Spectrum-5与ConnectX-8 (CX8)。

2.CX8速度较CX7翻倍，整合SuperNIC与PCIE Switch（支援PCIe Gen6) 故电力消耗改善30%。支援GB300 NVL72与最新的Quantum平台。

其他AI关键应用与方案：包括机器人、自动驾驶、量子电脑等。