高瓴李良：碳中和既是外部约束条件 也是“中国制造”最好的发展机遇

12月9日晚，“变革与挑战——2021凤凰网科技峰会”正式召开，在“科技、数字、变革：迈向碳中和”分论坛上，高瓴合伙人李良提出，仅仅通过控制碳排交易、资源调配无法真正令中国要实现碳中和，而唯有大规模的换技术，以新的绿色技术驱动，为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。

“从这个意义上说，碳中和既是外部约束条件，也是’中国制造’最好的发展机遇。”李良表示。

他同时也指出，现在中国的创新已经进入深水区，未来将会有越来越多创新从商业模式创新转向原发技术的创新。“基础科学投入的提升，科学家创业时代的到来，叠加这一波工程师红利的释放，我们认为先进制造转型孕育了大量机会。”

李良也从投资角度给出了他们判断先进制造的4个维度。其一，先进制造，和传统制造相比，关键看能否完成由量到质的升级和从大到强的突破；第二，先进制造，是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级；其三，先进制造，是追求世界标准、全球领先的“中国制造”；其四，我们认为先进制造，就是engineer+science（工程+科学），是强科技创新驱动下的工程师创业。

“挑战与变革——2021年凤凰网科技峰会”是凤凰网科技频道倾力打造的年度巨献，议程设置紧跟碳中和、芯片、AI与元宇宙以及新消费等科技领域最前沿的话题，精心策划了“科技、数字、变革，迈向碳中和”“‘芯’突破：抢占智能时代制高点”“AI与元宇宙：未来世界的入口？”以及“洞察新消费：新中产新风口”四个论坛。

本次峰会邀请到了360集团创始人、董事长周鸿祎，携程集团董事局主席梁建章，国美控股集团CEO杜鹃，峰瑞资本创始合伙人李丰，梅花创投创始合伙人吴世春，创世伙伴CCV创始合伙人周炜，EDG 电竞俱乐部总裁吴历华等24位重量级嘉宾，涵盖商界、学界和投资界领军人士，共同论道科技发展，思辨未来趋势。

以下是李良的演讲速记（略有删减）：

大家好，我是高瓴李良，很高兴今天能在这里与大家探讨“科技、数字、变革：迈向碳中和”这一关键议题。

过去这一年，相信每个人都能感觉到，碳中和已成为我们生活与工作中无处不在的高频词。对于投资行业来说，它也格外的有意思，因为绝大多数时候，投资投向的是变化与不确定；但今天，绿色转型已成为未来最大的确定性，这一确定性有力地引导了大量社会资本转向碳中和相关产业领域，通过不断探索最优的资源配置，去追求环境、公平、社会价值与经济价值的共赢。

作为一家创新型产业投资机构，高瓴自成立伊始，便将绿色可持续发展理念视为投资的重要标准。我们从去年开始推动气候变化的学术研究工作，成立了高瓴产业与创新研究院，并在今年年初发布了行业第一份碳中和报告；我们也在今年初完成了对高瓴自身的碳排查，加速推进我们自己的低碳化运营；我们还向高瓴被投企业伙伴们发出了业内首份“碳中和倡议书”，邀请大家和我们一起拥抱变化，打破发展惯性、加速低碳转型。

但今天我主要想与大家分享的，还是在碳中和这一大的投资命题下，高瓴是如何探索的，我们有哪些发现，以及我们阶段性的心得。

我们先来看中汽协的一组数字。作为碳中和创新产业链的重要一环，2020年底新能源车新车消费的渗透率是5.4%左右，到10月则达到了18.2%。全球新能源乘用车今年以来销量超过700万台，中国在其中占比高达51%。

这些数字超出了哪怕是最乐观的人的预期，它们意味着全球汽车电动化已突破临界点，即将进入陡峭增长期。而中国有幸在其中扮演最重要的角色：凭借科技创新，我们打造出了一批原创、环保、且真正受用户欢迎的好产品，通过优质的供给激发需求，从新能源车百年一遇的变革机遇开始，带动了上至原材料、电池、储能到整机厂、到下游的换电等在内的这一整条创新产业链的震荡，从而推动了中国制造加速变革。

我们再来看能源业。中国企业在每个制造环节上对工艺的反复优化、在生产设备上的不断创新，和对新技术的持续尝试，推动了太阳能发电成本的大幅下降，在光照资源丰富的地区每度电甚至降到了1毛钱，而煤电成本一般在2-3毛。根据国家能源局今年9月数据，光伏的平均成本比10年前下降了75%。在能源行业，每降一分钱都会带来需求的大涨，大量廉价的电又将衍生出更多的新兴产业。所以说，碳中和正在把能源业变成先进制造，因为制造业的特征正是成本随着规模扩张而持续下降。

因此，我们相信：中国要实现碳中和，必须推动整个制造业向先进制造全面升级。仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的换技术，以新的绿色技术驱动，为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。从这个意义上说，碳中和既是外部约束条件，也是“中国制造”最好的发展机遇。

那么，和传统制造业相比，碳中和背景下的先进制造到底有何特征？在高瓴“科技+实业”的投资“哑铃”中，这是我们会重点关注的问题。经过多年来的研究和摸索，我们目前会从4个维度来看：

第一，先进制造，和传统制造相比，关键看能否完成由量到质的升级和从大到强的突破。

由量到质的升级，需要的是一套科学、现代的生产流程和管理工具，需要数字化、精益管理等方法论加实践与实体经济的深度融合，本质是对制造业“大脑”的升级。

作为制造业大国，中国已向世界输出了源源不断的商品，而成为制造业强国的标志则要看我们能否在产业中突破性地开发和利用新技术、从而向世界输出更先进的生产力。

第二，先进制造，是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级。

过去10多年，我们目睹数字技术缔造了整个互联网和移动互联网产业，接下来在走向零碳的过程中，数字技术与制造业的深度融合将发生同样巨大的化学反应。

当前，全球制造业正从设备自动化向数据智能化时代迈进。以软件为驱动的数据实时流动是解决制造业中不确定性、推进效率飞升的核心密码。

第三，先进制造，是追求世界标准、全球领先的“中国制造”。

这一点，在我们关注和投资的很多企业身上已非常突出。比如电池行业，以宁德为代表的中国企业，就始终在开拓全球最领先的技术，它从来没有把对手限定在身边。因为从传统制造业升级到先进制造的本质动力，就是占据全球产业链价值的更高端。

第四，归根结底，我们认为先进制造，就是engineer+science（工程+科学），是强科技创新驱动下的工程师创业。

特斯拉就是最典型的例子。如果说科学研究的指向是发现与突破，工程师的本质就是解决问题、且是以不断迭代的方式解决问题。对于中国制造业来说，此前的人口红利已消失，但如今中国每年有超过500万工科大学生毕业，是美国每年工程师增量的10倍，当他们进入制造业，带来的将是不可估量的工程师红利。

此外，我们也看到，现在中国的创新已进入深水区，往后，将会越来越多地从商业模式创新转向原发技术的创新。基础科学投入的提升，科学家创业时代的到来，叠加这一波工程师红利的释放，我们认为先进制造转型孕育了大量机会。

最后，我也想和大家分享，在碳中和背景下，制造业这一波“百年未遇”的转型机遇中，高瓴在做什么、能做什么？

几年前，高瓴创始人张磊就曾表示，“创投行业已进入农耕时代。而以中国制造业升级为核心的产业创新，正是一个需要精耕细作的行业。” 制造业作为经济之本，是国家竞争力的重要评估基准，高瓴从多年前开始重仓中国制造，对包括百丽、公牛、蓝月亮、怡合达等制造业企业做了投资，长期陪伴他们的成长。而对其中的一部分企业，我们更是亲身下场，与他们同寻找、共实践，通过精益管理或数字化转型等方式完成传统制造向先进制造跃迁的解决方案。

这也令我们深感，对于制造业企业来说，仅仅以资金作为支持是不够的。尤其现在，当碳中和推动制造业走向全面重构，带来机遇的同时，行业也面临着前所未有的挑战。

我自己本人是学自动化出身，最早进入投资行业时跟工业和能源打了多年交道，深知制造业里有太多的细节，需要解决太多的问题。我们希望把自己作为制造业创业者的同路人，去分享我们的感知、包括我们过去十多年来对行业的观察和体验；我们超过200人的深度价值创造团队中，专门单设了“精益制造/供应链”专业序列，就是希望以精益管理工具，帮助企业重新梳理和构建价值链体系，以“健身教练”的身份，帮助企业打造自己的内生核心竞争力。

如果需要，我们也会以不止于资金的方式，提供包括数字化升级、组织人才搭建等在内的多种工具，为企业提供更精准、更及时、更深度的定制化服务。当正确的道路一旦确定，高瓴就会毫无保留地用我们的所有资源去帮助大家吸引人才、开拓客户，加速发展。我们期待的是，成为科学家和创业者的共创伙伴。

谢谢大家！