台积电Q3法说会爆猛料！官宣日本新厂、N3E节点，还回应代工涨价

作者 | 高歌

编辑 | Panken

芯东西10月14日报道，今天下午，台积电发布了其2021年第三季度财报。截至2021年9月30日，台积电第三季度综合营收为4146.7亿新台币（约合950亿人民币），同比增长16.3%。其备受关注的毛利率为51.3%，相比上个季度增长了1.3个百分点。

在线上法说会期间，台积电总裁魏哲家宣布，台积电2022年将在日本建设首座芯片工厂，以生产22nm和28nm制程芯片，且该建厂计划已得到其客户和日本政府支持。

此外，魏哲家还宣布，在N3节点量产之后，台积电将推出N3E节点，该节点相比N3节点将会具有更好的性能和PPA（功能、性能、功耗）。对于N2节点，魏哲家则并未回应分析师的问题。

一、台积电营收增长16.3%，毛利率保住50%大关

台积电财报显示，2021年第三季度台积电营收4146.7亿新台币（约合950亿人民币），第三季度营收同比增长16.3%，环比增长11.4%。

台积电第三季度净利润为1564.8亿新台币（约合358亿人民币），同比增长13.9%，和今年第二季度相比增长16.4%。

以美元计算，台积电净利润率（net profit margin）为37.7%；其毛利率相比上个季度增长了1.3个百分点，达到51.3%。台积电在财报中分析称，这是其后端盈利能力的改善以及更好的技术组合所带来的。

▲台积电2018年-2021年第三季度营收及净利润变化

二、先进制程收入占比过半，智能手机收入上涨15%

财报显示，第三季度台积电在先进制程（5nm和7nm）上的收入占比合计为52%，首次突破2000亿新台币（约合458亿人民币）大关。和上个季度相比，台积电7nm收入占比提升了3个百分点，5nm和7nm制程收入占比分别为18%和34%。

成熟制程方面，台积电16nm和28nm收入占营收比例分别为13%和10%，相比上个季度都有小幅下降。法说会中，魏哲家称，除了先进制程，台积电也会在特色工艺上和客户一起加大投资、扩充产能。

据台积电首席财务官黄仁昭分享，台积电2021年第三季度的综合资本支出为67.7亿美元。

▲台积电2021年第三季度制程营收占比

在终端业务方面，台积电副总裁兼首席财务官黄仁昭称，台积电第三季度的业务主要由智能手机、高性能计算（HPC）、物联网（IoT）和汽车这四个平台的强劲需求所支撑。

具体来说，智能手机和HPC仍是台积电两项最重要的业务。相比上个季度，台积电在智能手机终端上的营收占比提升了2个百分点，HPC则有所回落。

▲台积电2021年第三季度各类业务营收占比

整体来看，物联网、智能手机和HPC是台积电收入上涨最快的3个终端业务，其涨幅分别为23%、15%和9%。此外，台积电汽车终端业务收入上涨了5%，DCE（数据通信设备）则是台积电本季度唯一一个收入下跌的终端业务。

黄仁昭预计，在2021年第四季度，台积电的5nm制程工艺将会成为其营收的主要增长来源。据估计，台积电2021年第四季度营收将在154亿美元-157亿美元（约合990亿-1010亿人民币）之间，毛利率则在51%-53%。

三、台积电2022年产能供应仍紧张，需加大投资

在线上法说会期间，台积电总裁魏哲家宣布，台积电2022年将在日本建设首座芯片工厂，以生产22nm和28nm制程芯片，预计将于2024年投产。该建厂计划已得到其客户和日本政府支持。

本月初，据日经新闻报道，台积电将和索尼共同在日本熊本县建厂，丰田汽车供应商日本电装也考虑参与进这一项目。

对于台积电是否会在欧洲建设晶圆厂的疑问，魏哲家回答称，台积电并不排除在全球各地建设晶圆厂的可能，但其建厂与否主要取决于其客户需求、是否能够得到回报等因素，台积电在欧洲并没有强烈的建厂需求。

此外，魏哲家还提到在N3节点之后，台积电还将推出N3E节点，该节点将具有更好的性能和PPA（功能、性能、功耗）表现。

他说，这两个节点将按计划完成，N3将于今年开始风险生产，并于2022年量产，N3E则将在N3之后推出。

魏哲家预计，N3节点在一年内的流片数量将超过N5同期。他还称，未来3-5年，台积电将会很有信心保持其先进制程领导者的地位。

面对当前的汽车缺芯情况，魏哲家说，汽车芯片供应链远比其他人想象的复杂。

尽管台积电将会努力保障汽车芯片客户的供应，但其其在汽车终端业务上的收入仅为4%，无法解决当前汽车行业的问题。对于台积电来说，在2021年和2022年中，其产能供应仍将十分紧张。

此前，台积电曾被曝光其晶圆代工价格上涨20%，引发行业震动。魏哲家和黄仁昭回应，当前台积电需要继续加大投资、扩充产能，因此需要和客户一起努力。魏哲家也强调，台积电将会继续和客户紧密合作。

结语：台积电加大投入成熟制程，官宣22/28nm新厂

财报显示，台积电的营收仍集中在5nm、7nm等先进制程上。但从此前的行业报告来看，成熟制程芯片需求强劲，格芯、联电、中芯国际等厂商依靠成熟制程抢占了不少的市场份额，其毛利率等指标也有所上升。

本次法说会，魏哲家称，将和客户一起扩充基于成熟制程的特殊工艺产能；台积电也将在日本建造22nm和28nm晶圆。这或许意味着台积电将加大在成熟制程领域的投资，以稳固其市场份额。