比特币涨破4万美元后暴跌,业界如何看区块链2021年技术前景?
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比特币涨破4万美元后暴跌,业界如何看区块链2021年技术前景?

2021年01月23日 14:46:38
来源:第一财经

进入1月,比特币从3万美元涨至4万美元,用了不到一周的时间。本周,比特币再陷暴跌,周四(1月21日)大跌超10%,截至23日记者发稿时报32619美元。

在比特币暴涨暴跌背后,是全球金融市场对于通胀预期的分歧,以及涨速过快后投机者的获利了结。那么在比特币这个“巨型泡沫”背后,究竟其底层的区块链技术在2021年是否有更多的发展前景?

在日前举办的亚洲金融论坛(AFF)期间,分布科技创始人及CEO 达鸿飞在“炉边谈话——区块链的现状”环节上表示,比特币本身泡沫巨大,但2020年区块链行业经历了快速的飞跃——主流机构正在伸开双臂拥抱区块链,无论是加密资产价值的疯长,还是DeFi项目的风生水起,亦或是数字人民币的大力推广,这些都能印证以区块链为代表的的金融科技的变革力量正在逐步强大。区块链技术被广泛运用于政府与企业,通过对数据要素的共享与管理,实现产业数字化转型并提高营收,在诸如农业科技、汽车互联、供应链金融等垂直行业,区块链技术的运用是最为广泛的。

比特币“过山车”

对于比特币近期的暴跌,市场一直有观点认为,应该清醒地看到比特币是一种高风险资产,而不是避险资产。而且比特币作为一种特殊的资产类别,不同于股票或债券,不会产生任何可预期的现金流,投资者获取回报的唯一方式是比特币价格的上涨,因此更容易形成投机性泡沫。

一个典型的泡沫周期可以分为孕育、繁荣、亢奋、困境、恐慌五个阶段。在过去一段时间里,比特币市场的情况是什么呢?比特币从1万美元涨至2万美元,用了1个多月的时间; 比特币从2万美元涨至3万美元,用了近半个月的时间;比特币从3万美元涨至4万美元,用了不到一周的时间。

“这种疯狂的上涨表明,比特币市场上的投机已成为主导因素,市场已经累积了大量的风险,形成了巨大的泡沫,只差一根外部的引信来引爆整个市场。” OKex Research研究员威廉对第一财经记者表示。

至于外部信号,近期主要有两个。首先,当前市场对未来的通胀预期开始出现分歧。本次比特币牛市的诞生,其根本原因在于市场对未来的高通胀预期。在高通胀、低增长的经济环境下,为了规避名义本金的受损,以及追求更高收益的需要,投资者囤积现金的需求自然演变成对黄金和比特币的需求,由此带动了比特币的牛市。然而,随着疫苗在各国的上市,包括美国新政府上台后带来的财政刺激措施,都将推动经济的复苏。在经济恢复预期和高通胀预期的双重压力下,市场猜测全球主要央行将逐步退出现有的宽松政策。特别是1月6日公布的2020年12月美联储会议纪要中,首次出现缩减购债规模的讨论,这强化了市场对未来货币政策的分歧。

其次,近期美国新任财政部长提名人耶伦在确认听证中表示,加密货币有机会给非法融资滥用,应该加以监管。在过去一段时间以来,市场总喜欢讨论Gary Gensler可能会成为下一任美国证监会(SEC)主席,而他曾是美国商品期货交易委员会(CFTC)主席,对区块链非常熟悉,因此市场预计这将给行业带来积极影响。“但实际上,美国的政治政策有浓厚的政党色彩,目前民主党已经拿下了白宫和国会两院多数席位,实现了‘全面执政’。民主党属于左翼政党,强调大政府,主张加强金融监管,增加税收。如果认为Gary Gensler担任SEC主席后将放松对加密货币行业的监管,是一种不切实际的幻想,耶伦近期的表态也印证了这一点。”威廉表示。

因此,在以上两个外部因素的作用下,有观点认为比特币市场进入资产泡沫周期的恐慌阶段,价格出现暴跌。

祛魅后区块链在实践中发展

与流动性驱动下暴涨暴跌的加密资产相比,如今区块链应用本身却显得更加平稳或低调,并进入了“祛魅阶段”,这也与前几年的“神化阶段”形成鲜明反差。

早前,各界认为,区块链将被用来构建新一代金融基础设施,包括清算和支付。相比中心化的信用保证机制,使用区块链可以降低成本。区块链的技术特点,例如链上数据难以篡改、不可撤销,在供应链、物流、溯源等行业都可以发挥重要作用。但事实上,业内人士如今的共识也在于,尽管传统金融存在低效的一面,但低效往往为的是合规、风控。此外,例如央行已经作为一个有效的中心化的调控机制,真要转为分布式、去中心化是缺乏意义的。

微软(中国)首席技术官韦青在2020年10月表示,如果金融行业一定要用人工智能、区块链,要加前提,即在什么样场景和金融痛点的情况下需要用区块链,什么样情况下需要用中央管控的数据结构。不可能全是分布式的,同样也不可能全是集中式的,关键要根据监管结构、监管的内容和监管的目标来决定。

记者经过调研后也发现,区块链应用存在现实挑战,找到合适的场景至关重要。达鸿飞对记者表示,在当前的金融科技范式中,无论是传统的互联网平台亦或是区块链平台大都是以数据孤岛的形式存在的——用户和开发人员或多或少会受到平台功能或其他的限制。“我始终坚信互操作性是区块链行业的未来,事务一致性是跨链,或者更广义的互操作性的大目标,这是整个区块链生态与传统互联网世界实现协同,大规模构建未来数字经济和‘下一代互联网’的一个基础。”他称。

达鸿飞称,尽管目前已经有了很多互操作性协议,但大部分都集中在“资产转移”这部分, 这其实是跨链世界中极小的一块拼图。除了各个区块链之间的互通,区块链和传统平台之间的互通也是我们尚需克服的一大难题。