凤凰新媒体发布19年三季度财报，一点投资收获充盈现金

北京时间2019年11月12日——中国领先的新媒体公司凤凰新媒体有限公司（纽约证券交易所代码: FENG）（“凤凰新媒体”, “凤凰网”或“公司”）于今日公布截至2019年9月30日的未经审计的2019年第三季度财务报告。财报显示，截至2019年9月30日，凤凰网2019第三季度总收入为人民币3.802亿元（约合5,320万美元)，其中净广告收入为人民币3.276亿元（约合4,580万美元)，较去年同期人民币2.815亿元增长16.4%，增长主要是由于包含了天博和塔读的广告收入。然而，由于宏观经济的不确定性和激烈的竞争，公司传统广告业务净收入同比下降16.2%。不计入股权激励成本，不包括权益法投资净收益或损失（包含投资减值损失），不包括金融资产-或有可收回对价的公允价值变动损益，2019年第三季度非美国通用会计准则的凤凰新媒体应占净亏损为人民币5,080万元（约合710万美元），而2018年第三季度非美国通用会计准则的凤凰新媒体应占净亏损为人民币1,830万元。2019年第三季度非美国通用会计准则的摊薄每股ADS净亏损额为人民币0.70元（约合0.10美元），而去年同期非美国通用会计准则的摊薄每股ADS净亏损额为人民币0.25元。

凤凰新媒体首席执行官刘爽先生表示：“受宏观经济不利因素持续影响，我们仍能重振公司业务，使其持续增长。通过专业的每日新闻精选和人工智能算法驱动的推荐引擎，我们在用户获取、用户留存率和用户活跃度方面有所提升。在第三季度，我们升级了凤凰新闻客户端，扩充了我们的独家内容库，提高了自有内容的生产能力，并加强了对垂直频道的管理。因此，提升了凤凰网的竞争优势，提高了我们的变现潜力。在公司继续优化成本结构的同时，一点交易的第一笔收益提供给我们充足的运营资金，为我们的长期增长提供了动力。展望未来，我们有信心凭借优秀的团队和恰当的策略，在充满变化的新媒体行业蓬勃发展。”

凤凰新媒体首席财务官何晔女士表示：“2019年第三季度，我们的总收入同比增长15.4%。其中，我们的净广告收入同比增长16.4%，付费收入同比增长10.0%，增长主要由于包含了天博和塔读的收入。我将把财务领导职务移交给下一任CFO吕靖，我们有信心随着不断优化我们的产品，加强我们的内容，以及充足的运营资金，将为公司建立新的增长周期奠定良好基础。”

以下为季报正文：

2019年第三季度财务业绩

收入

2019年第三季度总收入为人民币3.802亿元（约合5,320万美元)，较2018年第三季度的人民币3.293亿元增长15.4%，增长主要是由于2019年第三季度包含了北京易天新动科技有限公司（“易天新动”或“塔读”）的收入人民币4,030万元（约合560万美元)，塔读自2018年12月28日起纳入合并范围，以及北京凤凰天博网络技术有限公司（“天博”）的收入人民币8,010万元（约合1,120万美元)，天博自2019年4月1日起纳入合并范围。

2019年第三季度净广告收入为人民币3.276亿元（约合4,580万美元），较2018年第三季度的人民币2.815亿元增长16.4%，增长主要是由于包含了天博和塔读的广告收入。然而，由于宏观经济的不确定性和激烈的竞争，公司传统广告业务净收入同比下降16.2%。

2019年第三季度付费服务收入为人民币5,260万元（约合740万美元），较2018年第三季度的人民币4,780万元增长10.0%。2019年第三季度付费内容收入为人民币3,920万元（约合550万美元），较2018年第三季度的人民币2,810万元增长39.5%，增长主要是由于包含了塔读的数字阅读收入，但部分被中国加强对在线阅读内容的严格监管而导致的公司传统阅读业务的收入下降抵消。2019年第三季度游戏收入为人民币250万元（约合30万美元），较2018年第三季度的人民币340万元下降27.8%。2019年第三季度MVAS收入为人民币170万元（约合20万美元），较2018年第三季度的人民币1,080万元下降84.7%。2019年第三季度其他收入为人民币920万元（约合140万美元），较2018年第三季度的人民币550万元增长68.6%，增长主要由于电商和房产线上服务相关收入的增加。

成本

2019年第三季度成本为人民币1.943亿元（约合2,720万美元），较2018年第三季度的人民币1.522亿元增长27.6%。成本增长主要是由于：

2019年第三季度内容和运营成本增长至人民币1.616亿元（约合2,270万美元），而2018年第三季度为人民币1.232亿元，增长主要由于包含了天博和塔读的内容和运营成本。

2019年第三季度公司向电信运营商和渠道合作伙伴支付的收入分成成本增长至人民币1,740万元（约合240万美元），而2018年第三季度为人民币1,430万元，增长主要由于塔读向内容提供商支付的收入分成成本增加。

2019年第三季度带宽成本增长至人民币1,530万元（约合210万美元），而2018年第三季度为人民币1,470万元。

2019年第三季度计入成本的股权激励成本为人民币190万元（约合30万美元）, 而2018年第三季度为人民币40万元，增长主要是因为公司的一家子公司Fread在2018年实施了一项受限制性股权激励计划，并在2019年授予了部分员工受限制性股票，以及公司在2019年7月新授予了期权。

毛利润

2019年第三季度毛利润从去年同期的人民币1.771亿元，增长至人民币1.860亿元（约合2,600万美元）。2019年第三季度毛利率由2018年第三季度的53.8%下降至48.9%，主要由于公司传统广告业务及塔读毛利率下降，部分被天博的毛利润贡献抵消。

作为与美国通用会计准则的相符合的财务衡量标准的补充，公司在下文中提供了非美国通用会计准则的相关数据，并扣除了指定调和项的影响，相关解释请见文中“采用非美国通用会计准则的财务标准”一节，与美国通用会计准则的财务标准的相关调和部分请见“非美国通用会计准则经营成果与最近可比美国通用会计准则经营成果之调和表”。

不计入股权激励成本，2019年第三季度非美国通用会计准则的毛利率下降至49.4%，而2018年第三季度为53.9%。

经营费用或收益及经营亏损

2019年第三季度总经营费用为人民币1.967亿元（约合2,750万美元），较2018年第三季度的人民币2.337亿元减少15.8%，减少主要由于2019年第三季度确认了金融资产-或有可收回对价的公允价值变动收益人民币6,210万元以及公司收回了过去全额计提坏账的人民币1,620万元的应收账款，导致计提的坏账损失减少；而2019年第三季度包含的天博和塔读的经营费用，部分抵消了经营费用的减少。2019年第三季度计入经营费用的股权激励成本为人民币340万元（约合50万美元），而2018年第三季度为人民币210万元，增长主要是由于公司在2019年7月新授予了期权。

公司基于2019年和2020年塔读的经营和财务业绩，对交易对价设置了调整机制，并因此获得一项收回或有可收回对价的权利。该权利将根据塔读2019年和2020年的经营业绩和财务状况对赌完成情况进行公允价值变动调整。2019年第三季度金融资产-或有可收回对价的公允价值变动收益为人民币6,210万元（约合870万美元），反映了公司合并塔读时获得的收回或有可收回对价的权利的公允价值变动损益。公司在资产负债表中将金融资产-或有可收回对价计入预付款项和其他流动资产。根据对塔读2019年经营业绩和财务状况的预估，公司调整了金融资产-或有可收回对价的公允价值，并在2019年第三季度合并报表的综合损益表中确认了该公允价值变动损益。

2019年第三季度经营亏损为人民币1,080万元（约合150万美元），而2018年第三季度为人民币5,660万元。2019年第三季度经营利润率为负2.8%，而2018年第三季度为负17.2%。

不计入股权激励成本，不包括金融资产-或有可收回对价的公允价值变动收益，2019年第三季度非美国通用会计准则的经营亏损为人民币6,760万元（约合950万美元），而2018年第三季度为人民币5,400万元。不计入股权激励成本，不包括金融资产-或有可收回对价的公允价值变动收益，2019年第三季度非美国通用会计准则的经营利润率为负17.8%，而2018年第三季度为负16.4%。

其他收益或损失

其他收益或损失包括利息收入、利息支出、外币兑换收益、权益法投资收益或损失（包含投资减值损失）、处置关联方可转债收益和其他收入净额。2019年第三季度其他收益净额合计为人民币1,960万元（约合270万美元），而2018年第三季度为人民币3,590万元。

2019年第三季度利息收入下降至人民币810万元（约合110万美元），而2018年第三季度为人民币1,230万元，下降主要由于一点资讯在2018年第三季度已经将我们提供的贷款全部偿还，相比去年同期利息收入减少。

2019年第三季度利息支出下降至人民币30万元（约合4万美元），而2018年第三季度为人民币310万元，下降主要由于公司于2019年第二季度偿还了所有短期银行贷款。

2019年第三季度外汇兑换收益为人民币610万元（约合90万美元），与2018年第三季度持平。

2019年第三季度权益法投资收益（包含投资减值损失）为零，而2018年第三季度权益法投资收益（包含投资减值损失）为人民币420万元。

2018年第三季度处置关联方可转债收益为人民币1,060万元，该收益来自于2018年第三季度凤凰新媒体完成了与龙德成长文化传播（天津）有限公司之间一项债权转让协议的交割，该债权是2016年8月贷款给一点资讯的面值为1,480万美元的应收关联方可转债，债权转让价款约1,700万美元。2019年第三季度没有此类收益计入。

2019年第三季度其他收入净额下降至人民币570万元（约合80万美元），而2018年第三季度为人民币580万元。

凤凰新媒体应占净收益或净亏损

2019年第三季度有效税率较2018年第三季度略高，主要是由于在考虑了递延所得税资产的备抵后，子公司应纳税所得额较大所致。2019年第三季度凤凰新媒体应占净收益为人民币590万元（约合80万美元），而去年同期凤凰新媒体应占净亏损为人民币1,660万元。2019年第三季度净利率为正1.6%，而去年同期为负5.0%。2019年第三季度摊薄每股ADS净收益额为人民币0.08元（约合0.01美元），而去年同期摊薄每股ADS净亏损额为人民币0.23元。

不计入股权激励成本，不包括权益法投资净收益或损失（包含投资减值损失），不包括金融资产-或有可收回对价的公允价值变动收益，2019年第三季度非美国通用会计准则的凤凰新媒体应占净亏损为人民币5,080万元（约合710万美元），而2018年第三季度非美国通用会计准则的凤凰新媒体应占净亏损为人民币1,830万元。2019年第三季度非美国通用会计准则的净利率为负13.4%，而去年同期为负5.6%。2019年第三季度非美国通用会计准则的摊薄每股ADS净亏损额为人民币0.70元（约合0.10美元），而去年同期非美国通用会计准则的摊薄每股ADS净亏损额为人民币0.25元。

2019年第三季度用于计算摊薄每股ADS净亏损额的美国存托股份加权平均数为72,790,541。截至2019年9月30日，公司拥有普通股数为582,324,325，即ADS股数为72,790,541。

资产负债表项目

截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物、定期存款、短期投资和受限制资金合计为人民币20.6亿元（约合2.889亿美元），其中包括塔读人民币1,840万元（约合260万美元），天博人民币1.313亿元（约合0.184亿美元）。

如公司之前对外披露，公司于2019年3月22日与润良泰及其指定的实体（以下简称“拟收购方”）签订股份收购协议（以下简称“SPA”），并在2019年7月23日就SPA达成补充协议，公司将拟出售一点资讯（以下简称“一点”）34%股份（以下简称“预期交易”）。公司签订补充协议后，一点的两个股东，龙德成长文化传播(天津)有限公司和龙德控股（香港）有限公司（统称为“龙德”）通知凤凰网他们将根据股东协议拟行使1,600万股一点股份的共同出售权，总售价约合人民币2.4亿元，并保留其共同出售更多（最多达到股东协议中允许的最大数量）或更少（如果可以找到其他买家购买他们的股份）股份的权利。公司与龙德就龙德是否恰当行使了共同出售权存在争议，目前仍在与龙德进行友好协商以达成解决方案。若龙德能够有效行使其共同出售权，公司决定进行交易时，可能不得不减少在预期交易中可以出售的一点股份，而此次交易给公司带来的收益将相应减少。或者，公司可以决定终止补充协议，并撤销根据补充协议进行的所有交易。在此情况下，公司可能不得不根据原股份购买协议继续与拟收购方进行争议。尽管存在争议，凤凰网母公司凤凰卫视投资（控股）有限公司（香港联合交易所代码：2008，凤凰卫视在香港联合交易所上市）的股东于2019年10月22日批准了补充协议，根据补充协议，拟收购方于2019年10月向公司进一步支付5,000万美元现金定金。公司已向拟收购方转让了对应于2019年8月10日前已收到的购买价款2亿美元的相应94,802,752股一点的优先股（“第一批交付股份”）。目前无法保证公司与龙德的争议或在原SPA下与拟收购方的争议能达成解决方案。目前无法保证有关剩余优先股的预期交易将会完成。公司已交付第一批股份，因此2019年第三季度公司对可供出售投资评估假设做出了调整。2019年6月30日，可供出售投资的公允价值为人民币22.711亿元，2019年9月30日为人民币31.532亿元（约合4.411亿美元）。

业绩展望

公司预计2019年第四季度总收入为人民币4.312亿元到4.512亿元。净广告收入预期为人民币3.709亿元到3.859亿元。付费服务收入预期为人民币6,030万元到6,530万元。

这些预期反映了公司基于当前市场和运营状况而预期的初步观点，未来可能有所调整。

电话会议

凤凰新媒体将在美国东部时间2019年11月11日晚上八时（北京/香港时11月12日早上九时）召开电话会议，讨论2019年第三季度未经审计财务业绩和运营表现。

如需参与电话会议，请拨入下列其中一组电话号码：

国际： +65 67135090

中国： 4006208038

香港： +852 30186771

美国： +1 8456750437

英国： +44 2036214779

澳大利亚： +61 290833212

会议代码： 1968979

电话实况录音可于2019年11月18日前通过拨入下列电话号码收听：

国际： +61 2 8199 0299

中国： 4006322162

香港： +852 30512780

美国： +1 6462543697

会议代码： 1968979

电话会议的直播及录音实况的网络广播可通过公司投资者关系网站（http://ir.ifeng.com）收听。

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