Matrixport双币产品锚定挂钩价结算，震荡行情中增强潜在收益

10月23日，数字货币一站式平台Matrixport面向加密市场推出了双币产品，这也是首个落地于区块链数字货币领域的双币产品。据悉，该款产品系Matrixport首创的数字货币短期类产品，与市场上现有的数币模式不同，该产品以BTC为媒介，根据“挂钩价”来判断最终结算方式，在BTC和稳定币USDC两种数字资产之间取更有利的收益形式，最高年化收益率可以达到100%。

截至2019年6月，USDC已成为仅次于USDT流通市值最大的稳定币，机构及个人可以 1：1将美元换成USDC。其发行公司Circle已获来自比特大陆、高盛集团、IDG、中金公司、光大、百度等巨头的数轮融资，是加密资产行业全球牌照数目最多的公司，并打通美元等避险货币进出加密资产的合规路径，且财务审计完全公开透明，由专业服务公司均富会计师事务所（Grant Thornton）每月公开报告Circle发行的USDC的财务状况。

非保本浮动收益类产品，Matriport风控监测对冲实时有效

依据规则，将产品到期前30分钟Bittrex、Bitstamp、Gemini、Kraken、Itbit、LMAXDigital六个头部交易所BTC/USD价格，去掉最高价和最低价后再取平均价来作为产品的最终结算价。如果结算价小于挂钩价，结算金额按照购买BTC的数量和约定收益率计算得到相应的BTC；而如果结算价大于挂钩价，结算金额则按照挂钩价和约定收益率获得相应的USDC。

例如，用户在9月19日用1 BTC购入挂钩价11,000 USD、到期日10月25日的产品，那么相应的收益率为5%，预计年化收益率为51.4%。10月25日到期时，如果BTC/USD结算价小于11,000，用户将得到1.05 BTC（1×（1+5%））；如果结算价大于等于11,000，用户将得到11,550 USDC（1×11,000×（1+5%））。也就是说，无论哪种情况，用户总能得到5%约定收益的部分。

Matrixport在双币产品的设计上为用户提供了不同挂钩价和持有期限的多种方案。这意味着，用户可以根据自身的风险偏好以及资金流动性的需求，自行选择挂钩价和持有期限。挂钩价格越高，期限越短，产品风险越小，收益率也相应下降；挂钩价格越低，期限越长，产品风险越大，其收益率也相应更高。风险可控，收益更高，因此，双币产品更适合偏成熟的专业人员。

对于专业人员而言，该产品门槛相对较低，0.1 BTC起投，持有期限从几天到几十天不等。发布产品当天，官方APP上显示的最长持有期限为64天，对应的产品收益率为6.65%。

据该产品负责人介绍，用户购买该产品可能存在的潜在风险，一是对产品逻辑的理解偏差风险。为了降低该风险，Matrixport在用户购买产品的不同环节都不断提示产品的收益计算方法和可预期的到期回款情况，使用户能够清楚地知道自己购买的是什么样的产品。二是产品自身的盈亏风险。一般情况下（假设用户购买的产品挂钩价高于购买时比特币现货价格），币价大涨赚取稳定币，币价大跌赚取比特币，币价波动不大则稳定币本位和比特币本位均盈利。但若用户是币本位，赚稳定币亏比特币，用户心理感知是亏损的；同理，如果用户是法币本位，赚比特币亏稳定币，在感知上也是亏损的。

因此，用户需要注意的是，双币产品属于非保本浮动收益类产品，并不保证本金和收益，该模式在传统金融市场上已经发展得较为成熟，用户可以根据实际需求自行决定期望的汇率兑换点位、发生时间，这些完全取决于用户对市场的判断，产品旨在通过挂钩外币的汇率变动，获得潜在收益，来满足用户更多元的财富管理需求。Matrixport结合熊市囤币的逻辑成功将这一运作机制开创性地应用在了数字货币领域。

在风控方面，Matrixport双币产品负责人也表示，由于Matrixport双币种产品业务是平台模式，只收取少量服务费，当币价出现较大波动时，业务并不会受到市场波动的影响。此外，Matrixport更采用多种内部风控措施，来监测双币种产品的收益率，当市场波动时，可以确保给用户提供的收益率和产品背后的对冲实时有效。最后，Matrixport有较为完备的预警措施，一旦出现异常，相关业务人员会第一时间收到通知，及时定位解决问题。

灵活透明，收益率远高于业内平均水平，Matrixport双币产品独具优势

放眼目前市面上常见的数字货币，活期类的余币宝、定期类的持币生息等仍是主流。

以OKEx交易所去年推出的“余币宝”产品为例，顾名思义，这是一款数字货币“宝宝类”产品，用户可以将闲置的数字货币转入余币宝，转入第二天开始计息，此后每天享受收益。尽管具有随存随取，按天计息，0门槛等优势，但根据规则，余币宝用户的利息分配取决于杠杆借币的利息收入。OKEx将每日可分配利息的15%作为杠杆交易的风险准备金，用于穿仓分摊，剩余85%的每日可分配利息将根据用户币量占比进行利息发放。

由于交易所并未对每日利率做出公示，理论上余币宝的日利率水平是要低于杠杆用户的借贷利率0.02%，按此估算，余币宝的最高年化收益率在10%左右，加之一些可能存在的隐性风险，实际该产品风险高收益低，且有500 BTC的余币宝存币个人限额。

另一种常见的方式类似互联网金融的固收类产品，在一定锁仓期限内持币生息，产品到期可一次收回本息。以币安产品“币安宝”为例，分期进行，用户需要抢购份额。根据第九期定期产品来看，BTC锁仓14天，年化收益仅为3%，且有20 BTC个人申购上限。这部分收益也来源于借贷用户的利息收入。

另外，币安平台币BNB的锁仓收益率明显要高于除稳定币外其他币种的收益率，而小币种的锁仓收益率也是BTC收益率两倍。

无论活期还是定期，收益均统一以币本位计价。由于比特币等数字货币价格波动剧烈，持币期间一旦价格出现大幅上涨或下跌，用户要么踏空赚取更高额回报的行情，要么产品到期本息不足以弥补币价下跌带来的巨大损失，而小币种面临归零的风险又极高。

除此之外，还有一种以50%以上高收益为噱头的持币生息（或返佣）产品，这种平台（交易所或钱包）多以资金盘为主，发行主体随时有可能关停、跑路，最终让用户血本无归。

综上，Matrixport双币产品的优势显而易见。首先，收益计算规则完全透明，用户在购买时就清楚到期日的收益情景分析情况，收益的高低只取决于用户的本位选择（币本位还是法币本位）以及对市场的未来判断；其次，选择灵活，用户可以根据自己的风格和风险偏好，选择适合自己的期限和风险水平（挂钩价的高低），风险自控；第三，收益率较高，产品年化收益率大多在30-100%之间，这个收益率水平在行业内从未有过；第四，不再局限于币本位，当币价下行时以BTC结算，待市场走牛博取更高的BTC收益，那么更高的收益率用户能获得的BTC也就越多；当币价攀升行情回暖时，用户也有更丰厚的收益落袋为安。

不仅如此，加密金融发展至今，币圈用户也迫切地需要一些更为有效的金融工具来躲避市场风险，并且能在降低风险的同时把握住市场机遇，获得更高的潜在收益。

Matrixport即是将用户对未来比特币市场走势的预期产品化，可以看作是一种类期权产品。同样是判断未来价格的涨跌，与高杠杆的期货合约相比，该类产品更灵活也更稳健。从用户角度，对市场趋势的把握不再单纯拘泥于涨和跌，而是对市场更深刻的理解，有利于培养币圈的合格用户；而作为一种非常重要的预测以及风险管理工具，这类产品对于推动加密金融市场的发展意义深远。

总体来看，当前数字货币产品的运作模式仍比较单一，市场上低收益的产品没有竞争力，而高收益的产品发行主体和运作机制的透明度又不高，只能通过加密金融创新，从产品设计的根本去匹配用户需求，这也对团队在产品设计和运作上的专业性提出了更高的要求。

据了解，今年初成立的Matrixport，总部位于新加坡，是一家主打交易、托管、支付和借贷等业务的一站式数字金融服务平台，比特大陆联合创始人吴忌寒为股东之一，葛越晟担任CEO，成员主要来自区块链、金融、互联网领域顶尖机构，拥有丰富的区块链行业资源和领先的技术实力，产品合规、安全、透明。此次发布的双币产品，为数字货币市场提供了更多可靠的选择。