【智汇优学】详解MT4桥

原标题:【智汇优学】详解MT4桥

在外汇买卖进程中，有没有想过你在MT4上的订单是如何去传到对手方手中的？
在很早的时分我们传送信息需求驿站、信鸽在后来是电报电话，而在金融市场上爲了提升买卖流程的效率，出现了一个协议（FIX）协议，这个协议也招致了我们今天所谈到MT4桥的出现。

Financial Information eXchange(FIX)金融信息交流协议的制定是由多个努力于提升其相互间买卖流程效率的金融机构和经纪商于1992年共同发起。这些企业把他们及他们的行业视爲一个全体，以爲可以从对买卖指示，买卖指令及买卖执行的高效电子数据交流的驱动中获利。FIX由此降生，一个不受单一实体控制的开放消息标准，一个可以被调整组建适用于任何一个企业的商务需求的协议。

MT4清算桥(MT4 Bridge)就是将MT4的客户订单直接传送到买卖对手方。(买卖对手，也可以称爲：上家，对家，清算对手，清算方，活动性供应商。这些词基本涵义类似)

MetaTrader 4是作爲独立经纪商平台设计的，具有受欢迎的前端和风险管理组件，但该平台不是爲了与银行或活动性提供商衔接设计的，不具有FIX兼容性。这意味着，外汇经纪商需求将这些买卖平台与活动性提供商衔接。

MT4清算桥(MT4 Bridge)根据MT4平台和FIX金融信息协议，可以将MT4系统内部的头寸（客户的单子）直接投放到国际清算机构或许清算对手中，将买卖敞口风险转移。国际清算机构包括国际银行，大型经纪商等机构。MT4清算桥可以使经纪商在运营进程中坚持中立，有效添加MT4经纪商运营风险。


MT4清算桥功用

货币品种过滤：根据配置的货币品种，指定哪些需求清算，哪些不用清算。
客户组过滤：指定哪些用户组清算，哪些不用清算。
用户过滤：指定组里面的哪些用户清算，哪些不用清算。
多通道清算：指定清算对手，可以支持多家同时清算。
价钱优化：根据清算方的价钱，制定给客户成交价的方式。
订单方式优化：限价单和止损单的转换和执行优化。
大额成交优化：大手数买卖时拆分订单，分批执行。

ECN桥详解

MT4 ECN桥是一种允许运用者衔接MT4电子买卖平台和国际银行间外汇市场的科技。MT4软件是一种被设计爲经纪商和它的客户之间中止买卖，所以没有提供经过ECN传递订单到全球外汇市场的功用。所以一些第三方软件商展开出STP桥接软件以允许MT4效力器可以直接传递客户订单到ECN上并能自动前往买卖确认信息。


批发外汇经纪商大约分爲两类：一类是做市商形式，也就是DD形式，执行订单并把订单放在经纪商的活动性池子里，这种经纪商会雇仆人来处置单子，能否承受你的单子取决于经纪商能否对你的单子感兴味。二类NDD形式或许叫DMA，经纪商复杂地把单子抛到银行间买卖市场。

MT4平台是被设计爲DD形式的经纪商效劳的，但这款买卖平台的盛行让批发外汇买卖员和经纪商想寻觅一种渠道可以间接经过MT4接入国际银行间外汇市场。故一些软件公司尝试去开发这种科技协助经纪商衔接MT4效劳器和ECN。第一个MT4 ECN桥呈现在2006年，有两种次要的桥接技术影响订单执行方式：STP形式和ECN形式。上面就是两种不同的方式的区别。


ECN意味着间接接入市场，买卖者可以在那里和其他买卖者成交。你的订单在市场中被真实地执行当然也能被其他买卖者看到，他们也会把本人的订单出现，假如价钱婚配，买卖就完成了。

主要特征

1.真正的ECN执行：买卖者和其他买卖者买卖，订单被展现并被其他买卖者看到。

2.小的点差：在最好的出价和报价之间有独一的不同，假如客户选择了更好的价钱，就会改动点差。

3.绝对快的执行：订单执行不超越0.3秒

4.局部订单执行的能够性。爲了克制活动性的缺乏，订单会被局部执行，剩下的则被持续展现在市场上。

5.市场深度可以经过一个特殊的添加模块显示出来，正如下面所说。最好的报价和出价会在一个界面显示出来。当两个订单婚配的时分，它们就买卖成功并从界面中消逝并被注销在买卖记载里。

ECN买卖的困难

1.价钱动摇更大。相较于做市商形式能够会运用动摇性过滤，NDD形式直通银行间市场。

2.MM报价和买卖量不相关，也就是订单有能够被执行在MM提供的价钱上，而这和买卖量没有任何关系。但当运用ECN，市场会显示出以后可用的活动性，也就是说订单会在某个价钱买卖量允许的时分成交。

3.随着银行间市场动摇，点差变化十分分明，会随同着暂停。而MM形式会固定点差在某个程度，以免形成批发买卖者的困惑。同时防止暂停和消弱当价钱不波动的时分。


MT4平台桥插件

MT4桥插件可将两个以上的MT4 效劳器衔接起来，并把买卖量从一个效劳器保送至另外一个。一个MT4桥由两个插件组成。

插件1(效劳器插件)将装置于做市商的MetaTrader效劳器，用于传送不同商品的报价给买卖商，也可同时承受买卖订单,从而清算多余的单边风险。

插件2(买卖员插件)将装置于客户的MT4 效劳器，可间接衔接到提供活动量的做市商。


MT4桥插件的劣势

减低多余的买卖风险

MT4桥插件可将客户的买卖传给清算商并于清算商处提交/执行客户的订单。此外，MT4桥插件还可提供更高的买卖灵敏性。经过桥插件，您可以依据本人的需求设置不同的参数，从而分配不同的商品、小组及客户。


同时，MT4 桥可让您设置不同的合约值及杠杆。 由于数据的计算是在桥上运转的，所以您不必担忧客户的设置和清算商的不同。

一切买卖都可以由STP形式自动执行，从而缓解了您拥有本人的买卖后台及风控人员的需求。当客户把单子传至您的效劳器时，这些买卖单都是间接传给第三方的清算商停止处置。


一切客户的信息都将坚持匿名。于清算商这方，一切客户的账户将显示爲一个总账户，而一切后台维护还处于您的控制之下。

MT4 桥插件给公司和买卖商提供了新一代的活动量，也给客户提供了一个新的市场。MT4桥插件使公司有这个时机成爲其他MT4经纪商的活动量买卖商。


网桥处置买卖指令顺序


实时买卖指令

● 客户747下了一个以1.4500买进1 Lot EURUSD 的实时买卖指令

● 买卖指令进入MT4效劳器后，MT4效劳器发送买卖指令至网桥

● 网桥（如买卖员22)链接上一次由UBS获得的报价。

● 假定上一次由UBS获得的报价爲1.4499而非1.4500

● UBS承受这笔买卖，买卖执行于价钱1.4498并告诉网桥” 买卖执行于价钱1.4498”

● 网桥通知MT4”可执行买卖于价钱1.4498”

● 由于这个指令是实时买卖指令，MT4报答客户747”买卖执行于价钱1.4500”

● 经纪公司将会赚取两头.0002的差价（正确的数字批注于网桥的收益栏）

市场买卖指令

● 客户747下了一个以1.4500买进1 Lot EURUSD 的市场买卖指令

● 买卖指令执行进程除最初一个步骤外，与实时买卖指令皆相反（同上）

● 由于这个指令是市场买卖指令，MT4报答客户747”买卖执行于价钱1.4498”

限制买卖指令

● 客户747下了一个以1.4500买进1 Lot EURUSD 的限制买卖指令

● 买卖指令进入MT4效劳器后，MT4效劳器发送买卖指令至网桥

● 网桥（如买卖员22)确认买卖指令已被接纳，并通知MT4”允许客户执行这个限制买卖指 令”。

● MT4报答客户”允许停止此待处置买卖指令”

● 假定上一次由UBS获得的报价爲1.4499而非1.4500

● 当MT4的价钱抵达1.4495时，MT4通知网桥”条件改动”

● 网桥随后讯问MT4一切待处置的买卖指令并与最新的价钱做比对

● 网桥发现客户747的买卖指令需求被启动

● 网桥发送”执行或回绝”以1.4494购置1 lot EURUSD的指令至UBS

● UBS承受这笔买卖，买卖执行于价钱1.4493并告诉网桥” 买卖执行于价钱1.4493”

● 网桥通知MT4“可执行买卖于价钱1.4493”


如何选择网桥

在选择网桥时，弄清网桥支持哪品种型订单，如何处置。特别是要理解对限价和止损指令的支持状况，以及活动性提供商如何显示相关指令。通常，网桥只在平台激活工夫内执行此类指令。这能够招致执行延迟以及额定的报价滑点，而选择支持此类指令的活动性提供商将协助你防止相关成绩。

假如你是即时执行形式，决议对冲局部客户的买卖，那麼你应该寻觅支持即时执行的特别网桥，但是此类网桥十分少，需求也十分低，由于即时执行形式通常是做市经纪商运用。另外，让活动性提供商支持即时执行形式有一定困难，我在之前的文章中提到过这一点。

网桥的本钱通常包括创立费以及按买卖量计算的费用，或许是每月固定的效劳费，要依据你的业绩状况选择付费形式。

假如你方案对冲少量客户订单，最好是找到一个不按买卖量收取佣金，而是收取固定效劳费的提供商。假如你刚创立业务，应该寻觅不收取创立费，而是依照买卖量收取佣金的提供商。但是，关于买卖量大的公司来说，这种形式绝对不波动，假如你的客户群较小，你不运用网桥的全部功能，那麼在网桥复工期你不用付费。