我感觉拼多多这业绩多少有点变态了
科技

我感觉拼多多这业绩多少有点变态了

11月28日,拼多多发布了自己的第三季度财报。

说实话,在环境肉眼可见不太好的当下,跟其他互联网大厂相比,拼多多这个业绩多少有点变态了:

拼多多第三季度总营收为 355.043 亿元,与上年同期的 215.058 亿元相比增长 65% 。

净利润为 105.886 亿元,与上年同期的 16.400 亿元相比增长 546%,非美国通用会计准则口径下的净利润为 124.472 亿元,同比增长也有 295% 。

当然,在业绩会上,拼多多的 CEO 陈磊对这个业绩反复地强调:

“ 这样的营业水平未必能持续,盈利并不是我们的首要任务。”

公司的 CFO 在随后的问答环节也再次重申:

三季度临时账面利润增加具有偶发性,主要受到多项项目延期等偶发性因素的影响,不能完整反映公司的实际生产经营情况。未来,伴随项目逐渐重启、及投入复位,账面盈利将不可持续。不建议将本季度的账面利润作为未来盈利情况的参考。

说白了就是烧钱的业务最近没怎么烧,支出少了,利润就好看了起来。感觉他们还是比较谦虚谨慎的,因为虽然利润的增长有项目延期的因素,但这个季度拼多多的业务增长并不低。

收入上,拼多多的在线营销服务( 商家投流广告收入 )和交易服务收入( 佣金收入 )方面都有增加,仅在商品销售收入( 自营 )上有减少。值得一提的是,商品销售收入减少这个算是常规操作,拼多多早年在品类不全的时候会做自营,等品牌方入驻之后拼多多会逐渐退出,他们的思路是专心做平台。

其中,在线营销服务实现收入为 284 亿元,同比增加 105亿 元,同比增速 58%,这块业务从数据上看是稳步增长的。

据知危编辑部了解,拼多多在线营销服务收入的增长,跟平台推广的变动或许有些关系。

知危编辑部接触的商家表示 “ 拼多多 4 月份全站推广( 搜索推广+场景展示 )出来后,大部分平台流量都转向了全站推广,并且全站推广会影响自然流量 ”,8 月底原有的 “ 放心推 ” 功能也下架了,被 “ 全站推广 ” 取代。

这或许意味着在拼多多上 “ 低价获取自然流量 ” 的难度变大,店家想创造爆款是要哐哐往全站推广里充钱的

店家一充钱,拼多多的收入自然就上来了。

缺点就是,投流成本终究会转嫁到售价上,主打极低单价产品的店家可能会没有以前那么好做了。

关于这点,知危编辑部只能说是拼多多逐渐变成了天猫的模样

商家投流意愿的增长,促成了更多的成交,所以拼多多的交易服务收入也有了明显的增加,三季度交易服务方面的营收为 70 亿元,同比增速 102% ,尽管增速较去年有所减缓,但在当下的大背景下,算是挺不错的了。

支出方面,拼多多是最近互联网公司中为数不多的销售和营销费用增多的。别家都在节流,拼多多猛投,三季度该项费用较去年同比增长了 40%,寒冬中的逆行者了属于是。

而且这个逆行也没毛病,他的营收和利润也都相应地增长了,确实有效。

而在研发支出上,拼多多也是创了自己的历史新高,有 27 亿元,并且 CFO 在业绩会上表示公司未来会继续加大技术上的投入。

公司运营状况大概就是这些,下面是一些画大饼的时间。

拼多多的 CEO 在这次的业绩会上非常高频的提到了 “ 农业 ” 这个词,比如他说:

“ 拼多多成立七年多来,与千千万万农户及制造企业共同成长。尽管对农业的投资还处在早期阶段,但是已经看到了很大价值创造的空间。”

总的来讲就是,拼多多现在非常重视农业,想在农业上发力。他举到了一个例子,拼多多会举办一些农业相关的科技比赛,获奖的技术会被拿去在农业上进行应用。

拼多多 2020 年农产品流通规模大概有两千多亿,但仅占中国农产品流通规模的 1% 左右。所以,虽然我们现在还不能确定拼多多到底能不能吃上这个蛋糕,但这似乎是个看起来潜力很大的好故事。

而在出海跨境电商业务方面,本指望着这季度季报能看到一些官方信息,但很遗憾财报没有提及,并且业绩会上拼多多相关人员透露的信息也非常少,没有什么干料,比较有效的信息是拼多多 CFO 在回答问题的时候表示:“ 出海业务对公司运营情况的影响不大。”

关于这块业务,知危编辑部前阵子写过一个文章《 独家采访 |“我们做跨境电商的,拼多多出海一个月就把我们卷死了” 》,描述了拼多多的出海业务迅速并猛烈,所以编辑部的角度是相对看好这块业务的,想象空间也足够大。

同时,知危编辑部预判拼多多出海的 TEMU 现在的运营模式可能只是想快速形成规模,后期会像国内的拼多多一样转变为平台电商模式,因为这样可以显著提高盈利能力。

总的来讲,拼多多现在的状况是 “ 稳固且强悍 ”,能赚钱,业务也能打,新业务的故事也都很有想象力且执行力高。

虽然非常多的人对拼多多是带有不小偏见的( 包括本编辑部的编辑 ),但你不得不承认:

它现在已经成为了一家不能忽视的公司,千万不要小看它。

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