48期 2013.10.10

  10月9日晚间,内蒙君正发布公告称,公司及天弘基金其他股东与浙江阿里巴巴电子商务有限公司(为支付宝(中国)网络技术有限公司的母公司,下称“阿里巴巴”)就天弘基金增资扩股和全面业务合作达成框架协议。根据协议,阿里巴巴将以约人民币11.8亿元出资持有增资后的天弘基金51%的股份。此前,天弘基金曾携手阿里巴巴打造重量级产品余额宝,双方的合作引起市场的广泛关注。而此时阿里巴巴为何突然控股天弘基金?此次合作将给行业带来什么?各方是否准备好了应对之策?[详细][网友评论]

阿里11.8亿控股天弘基金详情

天弘基金与阿里巴巴的每一次牵手都备受瞩目。上次是共同开发余额宝卖基金,这次则是天弘基金增资扩股“卖”股权。

阿里11.8亿认购天弘51%股份

9日晚,内蒙君正发布公告称,公司及天弘基金其他股东与阿里巴巴就天弘基金增资扩股和全面业务合作达成框架协议。

阿里巴巴拟以每4.50元认购天弘基金1元注册资本出资额的价格,认购天弘基金2.6亿元的注册资本出资额;内蒙君正拟以同样价格认购1542.9万元;天弘基金管理层拟认购天弘基金5657.1万元。增资后天弘基金注册资本将从1.8亿元增至5.14亿元。   

此次增资完成后,阿里巴巴将持有天弘基金51%的股权,成为绝对控股股东。这意味着互联网三巨头之一的阿里巴巴正式进军基金业。 [详细]

基金业管理层持股第二单

年初,天弘基金联手支付宝推出余额宝引爆互联网金融大战。此次,阿里巴巴将控股天弘基金或又将掀起互联网与金融企业融合新浪潮。此外,天弘基金管理层将持有公司11%股权,同样引起行业关注。

早在2011年郭树强履新天弘基金总经理之际,他就表示不拿天弘基金的工资。基金界人士皆知,郭树强不看重短期利益,希望扎根天弘基金。对此业界的预期是,郭树强的“无私奉献”将换来股权激励。而天弘基金也一直寻找合适的股权激励方案。

本次增资扩股,天弘基金管理层拟认购11%股权,无疑是解决股权激励的一个契机。 [详细]

阿里新目标:资产管理业

即将IPO的阿里巴巴再度出手,这次的目标是资产管理行业。阿里巴巴预计将拿出11.8亿元认购天弘基金51%的股权。此番马云可谓出手大方,给出了高价钱。事实上,随着基金牌照放开,基金公司壳价值进一步弱化,股权价格步步走低。今年上半年,中炬高新转让江信基金公司股权,转让价格与发起设立该基金时的投资一致。

再追溯至去年3月,当时的金元比联基金公司股东比利时联合资产将持有的49%股权转让给香港惠理基金,转让金额为4050万元,这比其原本7350万元的出资额还减少了3300万元。

相对而言,阿里本次参与增资扩股给出的价格可谓不菲。事实上,在推出余额宝之前,天弘基金只是一家名不见经传的小基金公司。2010年-2012年,连续三年亏损。今年上半年,天弘基金扭亏为盈,余额宝贡献了天弘基金上半年总收入的37%。 [详细]

调查

  • 1.您认为阿里巴巴为何要控股天弘基金?(多选)(此问必选)
  • 2.您认为阿里巴巴控股天弘基金后是否会引发互联网公司对基金公司的并购潮?(此问必选)
  • 3.您认为监管层是否会批准此项交易?(此问必选)

阿里为何要控股一家基金公司?

阿里控股天弘基金后,未来就可以光明正大从事基金业务。过去支付宝与基金公司合作,角色是做市场渠道,而现在是希望直接以互联网方式从事资产管理业务。

花钱买牌照 曲线进入基金业

以往,阿里由于没有金融牌照,所以只能通过与基金公司合作,充当渠道的作用。但是,此次交易一旦顺利完成,阿里就将直接获得基金和资产管理牌照。阿里等于是通过控股天弘基金变相买到了牌照。

不少业内人士认为,此项收购为阿里金融增加了更多的想象空间。支付宝可以利用基金子公司,与阿里集团的商城、外贸、金融贷款产品等进行结合。

内蒙君正公告显示,增资扩股前,天弘基金注册资本为1.8亿,此次增资扩股后,天弘基金注册资本达到5.1亿。有分析指出,注册资本巨大,摆明了未来要干更多重要事情,不仅仅只是简单资产管理业务,未来看点在于更多创新业务。 [详细]

支付宝不再只是通道

事实上,本次交易也意味着,支付宝在基金行业将不再满足于只做通道角色,而是涉足实际的基金业务。

今年6月,支付宝推出了基金产品“余额宝”,成为掀起国内互联网金融热潮的主角之一。半个多月的时间中,余额宝聚集了250万用户,累计转入资金66亿,而天弘基金是余额宝唯一的合作伙伴。对于天弘来说,支付宝在C端(个人用户端)强大的聚集能力无疑是其望尘莫及的。

在余额宝合作中,用户在支付宝内就可以购买天弘基金的货币产品。也就是说,支付宝在此间仅仅作为一个支付和销售通道而存在,并不涉足具体基金产品的设计开发。而本次支付宝母公司控股天弘基金也意味着,支付宝在基金行业将不再满足于只做通道角色,而是涉足实际的基金业务。拥有超7亿的注册用户的支付宝,无疑将因为强大的C端实力而成为基金行业不可轻视的一股新势力。 [详细]

用更多的概念包装自己 阿里为上市讲故事

谋求上市的阿里巴巴,试图制造更多的概念包装自己,而金融版图是重要一块,阿里金融版图中,目前浮现的已经有支付公司——支付宝;小额贷款——浙江阿里小贷、重庆阿里小贷;担保公司——重庆商诚融资担保,此次则再添一家资产管理公司。

值得注意的是,阿里一直声称不做银行,但事实上通过上述公司全程参与支付结算、小贷、担保、保险、信用卡等业务。阿里将银行业务拆解,变成政策允许的单向业务。阿里有着一颗做布局金融版图拿到更多牌照的心。

对此,分析人士称,阿里巴巴似乎有着拿公募基金牌照为IPO造势的成分。 [详细]

阿里入股天弘基金

阿里表示,在控股天弘基金后,仍将对其他基金公司保持开放策略。阿里表示,开放是我们一贯的策略,在对待创新和为消费者创造价值的问题上,我们对所有的合作伙伴都是一视同仁。无论是天弘基金还是其他基金公司,只要是能够提供创新和为消费者创造价值产品,我们都有可能一起合作。

是否会引发蝴蝶效应?

阿里“入主”天弘基金究竟将给行业带来什么,各方是否准备好了应对之策?

“颠覆”公募业?

对于阿里此举,业界普遍认为,对公募业所带来的最大影响在于给基金销售渠道竞争格局带来的变化。

近年来,A股的疲态让基金的业绩优势难以发挥,而“渠道之争”逐渐成为基金冲规模的一大“主战场”,这也是银行系公募优势渐显的主要原因。而阿里巴巴此举,着力的方向不仅包括基金销售业务,在控股天弘基金后,阿里方面在金融领域的巨大资源还将向天弘基金倾斜,可以预见的是,后者在不久的将来就将具备与大型公募抗衡的实力。

不过,也有一位北京公募人士认为,虽然阿里“入主”天弘基金,将极大地改变基金业的销售格局,但公募业的未来最终还是要靠投研实力、产品业绩说话。 [详细]

收购是途径 难成示范效应

天弘基金通过引入浙江阿里迈出了第一步,这对其他基金公司是否会形成示范性效应?

当年银行进军基金业曾在业内引发巨震,而如今互联网企业作为非金融机构,想要往互联网金融领域发展,收购相关金融资管股权成为途径之一。深圳某大型基金公司副总经理表示,浙江阿里的收购与其经营战略有关,就是收集牌照,其他电商不一定会走同样的道路。

王群航指出,即便未来有更多电商想要通过持股入主基金公司,也不一定能够成功,因为目前大型基金公司的大股东绝对控股欲望也很强,典型如华夏,这些大股东很难甘当电商的二股东,因此对于中小基金公司来说反倒是个机会,它们更容易被电商所“撬动”。 [详细]

监管的态度

基金销售行为定义为直销,并严格按照直销来设计业务流程,使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司,而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价,名称上界定为“管理费”,这样就成功地规避了监管风险。

如果这项认购获得中国证监会批准,意味着余额宝可摆脱打擦边球的质疑,光明正大地从事基金业务。公告中指出,上述框架协议已经相关各方签署完毕,事项最终达成尚需通过天弘基金股东会审议和中国证监会批准。

有人说互联网金融存在监管空白或模糊地带,其实监管永远滞后于实践,如果风险可控,需要补位的是法律法规。 [详细]

走出丛林的马云

看看马云每次都是挑战谁:上市事件挑战香港证券监管的体制;”阿里金融”挑战国有银行和传统信贷、授信和金融产品;“菜鸟物流” 挑战的是传统的基础物流建设方式……

就在各大基金公司还在为如何从电商大战中突围绞尽脑汁之际,首家电商基金公司已经横空出世。天弘与支付宝从合作走向结合,背靠马云这一明星企业家,在公募基金这一“拼爹”的行业,已有市场人士将天弘基金看作未来公募行业的领头羊之一。在基金业务上,支付宝也不再只是一个渠道角色。而阿里金融向传统金融业务渗透的意图,也愈发明显。未来,基金公司对于互联网渠道的争夺将进入一片红海。如果证监会批准此次认购,未来或将更多的小基金公司寻求与互联网公司深度合作。

策划/制作:王鹏 韩杨 张春伟 资料来源:《每日经济新闻》《第一财经日报》《21世纪经济报道》

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