暴风将至!500强巨头突发债务危机!
2018年05月06日 18:14:46
来源:财经内参
一
惊天霹雳!
450亿元债务,突然暴雷!
对很多投资者来说,这也许是一件令他们瞠目结舌的事:原本看似财大气粗、不差钱的浙江盾安集团,居然也可能爆发债务危机。
盾安集团,是一家主营业务为先进制造、民爆化工、现代农业、新能源、新材料以及创业投资等领域的综合型企业。
这家公司,已经连续16年入选“中国民营企业500强”,去年更是名列浙江百强企业第27位,在圈内可谓大名鼎鼎。
然而,刚刚曝光,目前这家集团各项有息负债已经超过450亿元,现在更因发债融资困难,陷入了流动性的困局!
更麻烦的是,盾安如果出现信用违约,这450亿元的有息负债,可能对众多金融机构,带来潜在的系统性风险。
也就是说,盾安这些年烈火烹油的财富盛宴背后,其实相当大一部分,是加杠杆导致的虚火。
现在,浙江省各部门正在积极协调,盾安集团大概率不会出现债务违约,更不会导致“火烧连营”系统性金融危机,问题终将得到较好的解决。
但无论如何,盾安这件事,给我们敲响了警钟。
二
盾安不是一个个案,它只是揭开了众多高杠杆企业生存困局的冰山一角。
在今天的中国,有一个相当大的泡沫。那就是,非金融企业的债务。这是我们这个经济体中,需要高度重视、着力去解决的大问题。
现在,中国总的宏观杠杆率接近250%,企业债务为160%。也就是说,现在我们的GDP差不多是80多万亿元,而企业债务有130多万亿元。这个杠杆率,在全世界,都处于较高水平了。
被高杠杆绑架的企业往往经不起风吹草动,而且由于债务结构互相勾稽的连环套结构,有引发系统性风险的可能。
前央行行长在谈及中国债务风险话题时,多次一反常态,反复提醒要防止“明斯基时刻”,就是这个原因。
什么叫明斯基时刻?
明斯基时刻这个概念,是美国经济学家海曼·明斯基提出来的。通俗低讲,就是这个意思:
起先,经济好的时候,投资者敢于承担更多风险,愿意把钱借出去;
然而,随着风险越来越大,投资者终于害怕了,慌里慌张地要把借出去的钱收回去。
于是,市场上从钱很多变成了钱很少,流动性大幅下滑,然后有一天,市场资产价格突然崩溃了。
明斯基时刻这么出名,背后是一次次血的教训:东南亚金融危机、次贷危机、欧债危机。。。
一次次危机让人明白一个道理:树不能长到天上,高杠杆必然带来高风险!
如果不把高杠杆降下来,明斯基时刻终有一天会到来!
三
幸运的是,国家已经看到了这一点!
金融去杠杆、防风险,国家这次是玩真的!
去年,国家成立了金融稳定发展委员会,明确要求:要推动经济去杠杆,坚定执行稳健的货币政策,处理好稳增长、调结构、控总量的关系。
如果说,高杠杆是一种吸毒,那么,去杠杆则类似戒毒,必然引发锥心刺骨的阵痛。
就拿金融强监管、去杠杆来说,现在,广发银行、邮储银行……我们看到了各种各样的银行爆出了惊天大案。而本来就面临融资难、融资贵难题的中小企业,资金来源或要紧张了!
但是,短痛不如长痛!这是一场刮骨疗毒式的痛苦行军,更是中国防范化解金融风险、确保金融稳定的必由之路。
对于我们这些中小投资者,请牢牢记住这个话:靠涨价赚钱将成为过去,靠买房发财的时代就要结束了!
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